三星反超SK海力士 拿下英伟达HBM4独家订单

韩国内存双雄三星电子与SK海力士已获选为英伟达下一代旗舰AI加速芯片Vera Rubin的独家高带宽内存(HBM4)供应商。据韩国经济日报9日援引业界人士消息，此次供应协议覆盖新一代HBM产品，但英伟达尚未公布具体采购数量与定价。

尽管美光此次未能进入独家供应名单，但报道指出其并未完全退出英伟达供应链，预计将向中端AI加速芯片(如Rubin CPX)供应HBM4产品，仍保有一定市场份额。

在两家韩国厂商的竞争格局中，三星凭借技术速度取得领先。消息人士称，三星已通过英伟达HBM4认证测试，涵盖10Gb/s与11Gb/s两个传输速度级距，并于2月启动商用出货。SK海力士虽通过10Gb/s测试，但仍在优化以通过11Gb/s验证，其出货时间表尚未公布。尽管如此，SK海力士预计仍将拿下英伟达2026全年HBM需求的一半份额。

传统DRAM价格自2025年第四季开始大幅上涨，当前服务器级DRAM每Gb价格已升至约1.3美元，逼近旗舰级HBM3E的报价，导致生产HBM的利润优势正在缩小。业界分析认为，三星可能因此重新评估产能分配，在高利润的传统DRAM与高成本的先进HBM之间寻求平衡，以兼顾营收增长与客户承诺。

针对内存缺货问题，英伟达CEO黄仁勋近期在公开场合向DRAM厂商喊话，“产能扩多少，英伟达就会用掉多少”。这番话被市场解读为对DRAM产业景气的强力背书，预示AI算力竞赛将持续推升内存资源需求。